多家银行调整，你的“小金库”可能缩水了…

每当蓝翼被问起「家里的钱放在哪里」的时候，蓝翼的建议一般都是，除了长期性的投资资金，把需要随时支取的钱分为两类：

• 急用资金：放 1000 元在身边，以备万一不时之需；

• 当天能动用的资金：一般会放在银行里买 T+0 理财，随时可以拿出来应急，而且对利息的损失也最小。

而银行也纷纷推出了筛选 T+0 的方式，比如招行、平安和浦发都用醒目的字体标明 “T+0”（类似于“今日起息”这样的醒目标识）。

但是 T+0 理财貌似要从我们的视野里消失啦，比如最近蓝翼收到的这条信息：

银行为何纷纷下线 T+0 理财

继货币基金类产品之后，根据监管要求，在 2022 年底之前银行的现金管理类理财产品也将实行改造。因此很多银行便把“T+0”也顺势提前，比如我们常见的“朝招金（8197）”便从 T+0 改成了 T+1；甚至建行、交行、农行、邮储、光大已经没有 T+0 起息的理财……

其实所谓的 T+0 理财，一般都是银行的现金管理类产品，是指仅投资于货币市场工具，每个交易日可办理产品份额认购、赎回的商业银行或者理财公司理财产品。在产品名称中使用「货币」、「现金」、「流动」等类似字样的理财产品。从形态上看，与货币基金类似，具备高流动性、可随时申赎、可实现T+0/T+1到账等特点。

2018 年货币基金新规出台，自当年 7 月 1 日起货币基金“T+0 赎回”限额降为 1 万元，银行现金管理产品也因此更受推崇。

而之所以此次受到监管要求进行改造，究其原因，银行原本所采用的「摊余成本法」难逃其咎，货币市场基金和现金管理类理财大都使用这种方法。

因为摊余成本法不能实时真实地反应底层资产走势，因此监管部门要求「同一商业银行采用摊余成本法进行核算的现金管理类产品的月末资产净值，合计不得超过其全部理财产品月末资产净值的 30%。」而且现金管理类理财产品正好占了银行理财的 30%，况且银行的封闭式理财产品还没有算在内。

这样一来，银行只能挥手作别 T+0，按照计划各家银行年底改造完成后，大家的资金也将再也没有渠道做 T+0 的交易。比如你周四晚上收到一笔款项，那么无法通过 T+0 的方式存入银行，赚取周末的利息，颇为遗憾。

原本因为货币基金受到新规严管而升温的现金管理类产品，也随着新规过渡期即将结束而丧失优势。越来越多现金管理类产品快赎限额降低，使得两种产品申赎机制拉平，这也让银行现金管理产品开始回归「零钱理财」产品的设计初衷。

回顾这十年来的变化，蓝翼颇有感慨。最早银行 T+0 现金产品刚刚问世，作为零钱理财工具受到蓝翼和不少朋友的认可；后来「余额宝」类货币基金异军突起，以一度超过年化 6%的收益，让大家跌破眼镜，也促成了蚂蚁等互联网金融的发展。但是好景不长，货币基金的年化收益渐渐走低，支付宝的余额宝目前已经长期低于 2%，于是大家又回头捡起现金管理产品，毕竟 T+0 还是蛮香的；但是监管要求在 2022 年年底之前整改，那么我们应该怎么办呢？

没了T+0，钱怎么放？

尽管名义上的 T+0 的产品已经基本绝迹，但毕竟市场的需求还在，为了满足用户随取随用的需要，还是有不少银行推出了比较灵活的产品，比如招行的朝朝宝、兴业的天天宝、平安的灵活宝等理财；这类产品最大卖点在于无需主动赎回，当你需要转账/付款的时候，无需手动赎回，方便性得到了极大的提升。

我们以朝朝宝举例，它的上限是 5 万，可以理解为 5 只货币基金打包在一块销售，每支的限额为 1 万元，这样就巧妙规避了监管要求的「对单个投资者在单个销售渠道持有的单只产品单个自然日的赎回金额设定不高于 1 万元的上限。」

• 方便程度：招行 > 平安 = 兴业，毕竟招行是第一家提供「朝朝宝」服务选项的银行，它从 2021.2 就提供了这项服务；其他两家则是最近才刚刚上马，体验还在优化的过程中。

• 收益：兴业 > 平安 > 招行，兴业在银行里头被称为「同业之王」，年化收益一比就知道。
  

最后，再说说大家比较关系的收益问题。T+1 时代，有没有随存随取且年化收益 ≥ 3% 的理财？只能说以 2022 年 10 月的当下来看，假如你只接受货币基金这种「几乎不亏本」的理财产品，那么在国有银行和股份制银行里面没有这种产品。

蓝翼最近发现「短债类理财」具有一定的投资价值，比如中银理财的悦享天添，再如兴银理财的稳添利，它们的特点是需要 T+1 的赎回周期，如果购买兴银理财稳添利不到 7 天就想撤回资金，还会被银行收取一个 0.3%的「赎回费」，中银理财悦享天添就不用啦。短债类理财一般能到 3~3.5% 年化，比现金管理类产品倒是有所增强。

不过，短债类理财不是每天净值都会往上涨的，蓝翼观察了一个月以来的行情，发现它有的时候略有回撤。这就看你是追求收益的最大化，还是快进快出啦。

友情提示，上面仅仅是蓝翼个人的分享，可不是投资建议哦。

结语

一般来说，大家对此类产品的需求都是安全、灵活的基础上，追求更高的收益率。随着监管部门 2021 年 6 月发布新规，对银行现金理财类产品的投资规模和申购期限作出了限制，银行现金理财和货币基金类理财类产品又站在了同一个起跑线上。

这对支付宝、微信等第三方支付来说应该意味着重新抢占市场占有率的机会，而对银行来说则意味着挑战，新规之下如何对目前理财产品进行结构化调整，以维持资管规模与客户数量，竞争之下是否会有新的产品形态输出？于是，咱们拭目以待吧。

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